Что лучше для маленьких vps? Какие будут проблемы, если использовать старую версию? Это будет сервер LAMP.
Старая версия Ubuntu 8.04 LTS предоставит вам гораздо более старые пакеты, например. Apache 2.2.8, PHP 5.2.4, MySQL 5.0.51. В более новой версии будут более свежие / новые пакеты (дох!).
Ubuntu 10.04 LTS вместо 8.04 также будет разумным выбором, поскольку он имеет долгосрочную поддержку, поэтому дольше, чем 10.10 или 11.04 (до 2015 года - см. Изображение из Википедии -> http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ubuntu_releases#Version_timeline):